Trópico VEX FIM: Gestão, Rentabilidade e Características

Gustavo Heldt

O Trópico VEX FIM é um fundo multimercado destinado a investidores que buscam segurança e rentabilidade superior ao CDI no longo prazo.

Lançado em novembro de 2018, tem patrimônio líquido de R$ 217,4 milhões e mais de 5 mil cotistas. 

A estratégia se baseia em uma combinação de renda fixa com operações de arbitragem não direcional na bolsa de valores, buscando explorar distorções de preços entre diferentes ativos.

Ficou interessado em saber mais? Então acompanhe neste post as principais informações sobre a estratégia do Trópico VEX FIM e descubra se esse investimento é para você.

Como é o fundo Trópico VEX FIM

Fundado em novembro de 2018, o Trópico VEX FIM é um fundo de investimento multimercado (classificação Anbima: “Estratégias”), destinado aos investidores em geral

Por ser um fundo multimercado, pode investir em qualquer ativo financeiro, sem o compromisso de concentração em nenhuma estratégia específica.

A política de investimento do fundo, entretanto, consiste em explorar as distorções de preços entre diferentes ativos ou mercados por meio da arbitragem em bolsa. 

O objetivo é superar constantemente o CDI (o índice de referência), com operações de baixo risco e muito bem controladas. 

O fundo atua somente em ativos líquidos e as operações são dimensionadas de forma a não interferir no preço dos papéis. 

Conforme os dados de setembro de 2020, o Trópico VEX FIM tem patrimônio líquido de R$ 217,4 milhões.  

Gestão do fundo Trópico VEX FIM

O fundo tem como gestor Fernando Camargo Luiz, que é sócio-fundador da Trópico Latin America Investments. 

Em entrevista à Nord Research, ele explicou detalhes da gestão do Trópico VEX FIM e por que as operações são seguras. 

“É um fundo de arbitragem de ações que opera muito. As operações são todas sistemáticas. Não é a gente que opera, são robôs. São volumes muito grandes o dia inteiro. É um fundo que tem cerca de R$ 220 milhões de patrimônio e opera R$ 40, R$ 50 milhões por dia”, explicou o gestor.

O grande volume de transações é algo comum em operações de arbitragem. Isso ocorre porque as distorções de preços entre os ativos nos diferentes mercados em geral são pequenas. 

“O fundo trabalha em cima de 25 a 30 pares. O VEX se apropria muito de volume e volatilidade. A gente faz tudo por robôs porque são spreads muito pequenos e é preciso fazer muito volume”, afirma Fernando Luiz.

O fundo tem taxa de administração de 2% ao ano e taxa de performance de 20% sobre o que exceder o CDI.

A seguir, confira outras informações essenciais:

  • Prazo de resgate: (cotização: D+2 úteis, financeiro: D+1 útil da cotização)
  • Aplicação máxima: não há
  • Aplicação inicial: R$ 1 mil 
  • Cotização aplicação: D+0
  • Movimentação mínima: R$ 1 mil 
  • Saldo mínimo: R$ 1 mil
  • Horário para aplicação e resgate: até 14 horas
  • Tributação: tabela regressiva do Imposto de Renda.

Estratégia do fundo Trópico VEX FIM

Apesar de as operações do Trópico VEX FIM serem realizadas por robôs, o fundo tem uma estratégia bem definida pelo time de gestão

De acordo com Fernando Luiz, gestor e sócio-fundador da Trópico, todos os dias a equipe se reúne para analisar dados, gráficos e cenários antes de programar os robôs.

O gestor afirma ainda que não se trata de um fundo quantitativo, que usa algoritmos e sistemas de inteligência artificial para ganhar com as distorções do mercado. 

“Não é um fundo quant. Todo dia de manhã a gente senta e discute: ‘O que vamos fazer hoje?’ Analisamos planilhas, gráficos e mandamos rodar. Portanto, o VEX não é um fundo quant, é um fundo sistemático”, explica.

Sobre o grau de risco, o gestor diz que o Trópico VEX FIM é seguro não por causa da volatilidade, mas devido ao percentual de recursos em caixa. 

“O risco dele é baixíssimo porque ele tem 95% em caixa. Isso faz do VEX um fundo extremamente seguro”, diz.

Rentabilidade do fundo Trópico VEX FIM

O objetivo do fundo Trópico VEX FIM é superar o CDI (benchmark) no longo prazo. 

Sempre que isso ocorrer, o gestor receberá a taxa de performance, conforme exposto no regulamento

Antes de decidir, o investidor deve analisar a rentabilidade do fundo, considerando seu índice de referência. É um bom indicativo do quanto a equipe de gestão é eficiente

A seguir, confira como foi a performance histórica do Trópico VEX FIM desde seu lançamento:

  • 2018 (a partir de novembro): 0,92%
  • 2019: 9,96%
  • 2020 (até setembro): 2,72%

Gostou de conhecer mais sobre o fundo Trópico VEX FIM? 

Então use as informações deste artigo para consolidar sua análise e descobrir se esse investimento é para você. 

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