A taxa de administração no fundo de investimento é um fator que deve ser analisado com cuidado antes de começar a investir.
Como se trata de um percentual cobrado sobre o patrimônio investido, ela afeta a rentabilidade da aplicação e, como consequência, os lucros obtidos pelo investidor.
Portanto, é preciso entender os impactos dela no investimento na hora de escolher um fundo.
Mas, afinal, como é cobrada a taxa de administração no fundo de investimento? E quais são as demais cobranças envolvidas nesse tipo de aplicação?
Para ficar por dentro dessas questões, leia com atenção os tópicos do artigo a partir de agora.
Navegue pelo conteúdo do post
O que é a taxa de administração no fundo de investimento?
A taxa de administração no fundo de investimento é o valor cobrado pela operacionalização, gestão e custódia do fundo.
Esse percentual sobre o patrimônio de cada cotista é usado para bancar custos como taxas de corretagem, pesquisa e desenvolvimento, salários de analistas e gestores, entre outros.
A cobrança é feita diariamente, de forma automática, em um percentual expresso em termos anuais. Exemplo: 2% ao ano.
Nesse caso, a taxa é de 2% ao ano e vai ser descontada a cada dia útil, conforme o período de aplicação.
Logo, quanto menor for a taxa, menor é o impacto que ela representa nos lucros do investidor.
Mesmo assim, é importante encarar a taxa de administração dos fundos de investimentos não como um elemento isolado, e sim como custo de acesso a um veículo financeiro de alto valor.
Explico: é melhor aplicar recursos em um fundo com taxa de administração elevada e altíssima qualidade do que em um fundo com taxa perto de zero e sem uma gestão eficiente.
Na análise da rentabilidade dos fundos, isso fica ainda mais claro, já que a taxa de administração já está descontada de todo o rendimento apresentado nas lâminas, cartas e gráficos de rendimento.
Ou seja, se você lê que um fundo de investimento rendeu 10% no mês, já sabe que a rentabilidade está líquida de todas as taxas.
> Leia também: Carteira administrada: o que é, como funciona e vantagens.
Como é cobrada a taxa de administração no fundo de investimento
A taxa de administração no fundo de investimento é um percentua expresso em termos anuais.
Mas, como vimos, ela é descontada todos os dias do valor da cota do fundo.
Por ser um percentual, a taxa de administração é proporcional ao capital total investido.
E não importa se o fundo teve variação positiva ou negativa em determinado período: a taxa sempre é cobrada.
Mas quem define a taxa de administração? A escolha é feita pela administradora, em conjunto com a gestora.
Geralmente, para fundos multimercado e de ações, a taxa de administração gira em torno de 2%.
Imagine que você tenha feito um investimento de R$ 1.500,00 com essa taxa anual.
Na prática, significa que você terá que desembolsar R$ 30,00 por ano para custear a administração dos recursos no fundo — sem considerar qualquer valorização possível do patrimônio, que resultará em aumento proporcional da cobrança.
Além da taxa de administração do fundo de investimento
Agora você já sabe como funciona a taxa de administração do fundo de investimento.
Mas tenha em mente que ela não é o único desconto que você terá ao investir.
IOF
O Imposto sobre Operações Financeiras também incide sobre os fundos de investimento para resgates em menos de 30 dias ?— à exceção dos fundos de ações e de previdência privada.
A alíquota do IOF é regressiva: começa em 96% para resgates em 1 dia e termina em zero para resgates em 30.
A cobrança é feita somente sobre os rendimentos do período, antes do Imposto de Renda.
Imposto de Renda
Em relação à tributação, a Receita Federal classifica os fundos em dois segmentos: de curto prazo e de longo prazo.
Nas duas categorias, a alíquota do Imposto de Renda é regressiva, diminuindo conforme o tempo, e incide sobre os rendimentos. As tabelas são as seguintes:
Fundo de curto prazo
- Até 180 dias: 22,5%
- Acima de 180 dias: 20%.
Fundo de longo prazo
- Até 180 dias: 22,5%
- De 181 a 360 dias: 20%
- De 361 a 720 dias: 17,5%
- Acima de 720 dias: 15%.
É importante ressaltar que há exceções.
No fundo de ações, a alíquota é fixa em 15%, independente do prazo de resgate.
Já nos fundos de previdência privada, o investidor pode escolher entre dois modelos de tributação: tabela regressiva ou progressiva.
Taxa de performance
A taxa de performance é um percentual cobrado quando a rentabilidade supera um indicador de referência (benchmark) e tem como função remunerar o desempenho alcançado pelo gestor do fundo.
Essa cobrança costuma ser feita em fundos multimercados e de ações, que utilizam uma gestão ativa para superar essa meta.
Consultoria de investimentos para aproximar você de seus objetivos. Comece agora!
Taxa de carregamento
Por fim, há a taxa de carregamento, que é cobrada em fundos de previdência privada.
Trata-se de um percentual sobre as contribuições feitas pelo investidor para custear as despesas administrativas e de corretagem.
A taxa pode ser cobrada na entrada ou saída da aplicação, ou ainda de forma híbrida, de acordo com a definição da instituição financeira.
Chegando ao fim do artigo, você já sabe quais são as cobranças relativas ao fundo de investimento além da taxa de administração.
Algumas delas variam conforme o tipo de fundo. Outras valem para todos eles.
A dica, então, é sempre verificar a lâmina do fundo antes de começar a investir.
Se você gostou deste conteúdo, compartilhe e leia outros artigos exclusivos aqui do blog.
Quer conhecer mais sobre o meu trabalho e descobrir como a consultoria de investimentos pode ajudar na construção e preservação do seu patrimônio?
Mande uma mensagem pelo WhatsApp e vamos conversar!
Lembre-se: rentabilidade passada não é garantia de retorno futuro. O desempenho dos fundos é líquido de taxas, mas não de impostos. O conteúdo deste blog tem o objetivo de educação financeira. Não tome decisões baseadas unicamente neste ou em qualquer texto. Faça a lição de casa, estude, questione, investigue e dê valor ao seu dinheiro.
8 Thoughts