Real Investor FIA: Gestão, Rentabilidade e Características

Gustavo Heldt

O Real Investor FIA é um fundo de ações baseado em value investing e nos ensinamentos de Warren Buffett. 

Lançado em 2012, tem como público-alvo investidores em geral que buscam retornos no longo prazo. 

A equipe de gestão se baseia na estratégia de valor, ao buscar ativos que estejam sendo negociados a preços inferiores ao valor real.

Interessado em saber se esse investimento cabe em seu portfólio? Então siga a leitura e descubra como funciona a gestão do fundo Real Investor FIA.

Como é o fundo Real Investor FIA

Criado em fevereiro de 2012, o fundo Real Investor FIA é destinado aos investidores em geral que buscam retorno de longo prazo.

Atualmente, o patrimônio líquido do fundo é de R$ 1.713.950.468,31.

A política de investimento do Real Investor FIA consiste em adquirir ativos com alto potencial de valorização que, por alguma razão, estejam sendo negociados com desconto. 

O gestor usa a análise de fundamentos para identificar distorções entre o preço dos ativos e seu real valor. Quanto maior a distorção, melhor a margem de segurança.

Apesar de o foco ser o mercado de ações no Brasil, o regulamento do fundo permite ao gestor aplicar:

  • Até 20% em ativos no exterior 
  • Até 33% em crédito privado
  • Até 10% em cotas de um mesmo fundo de investimento.

Gestão do fundo Real Investor FIA

A equipe do fundo é liderada por Cesar Paiva, sócio-fundador da gestora Real Investor.

Em entrevista ao podcast Stock Pickers, do analista Thiago Salomão, Paiva afirma que tem como norte a filosofia e os ensinamentos do megainvestidor Warren Buffett

“Comecei a investir em ações com 17 anos e fui pesquisar quem era o maior e melhor investidor da história. Não foi difícil encontrar o Warren Buffett. Desde então li muito sobre ele e os livros que ele recomenda”, explica.

“Talvez o maior aprendizado de Warren Buffett seja a filosofia do ‘Value Investing’, que se baseia em comprar uma empresa somente se o preço estiver abaixo do seu real valor”, afirma Paiva ao podcast. 

A gestora independente Real Investor iniciou suas atividades em 2008, em Londrina (PR). Com mais de 10 anos de mercado, tem atualmente sob gestão mais de R$ 2,2 bilhões.

O fundo Real Investor FIA, que começou como um clube de investimentos, tem taxa de administração de 2% ao ano, podendo chegar a 2,2% do patrimônio líquido devido à possibilidade de investimento em cotas de outros fundos.

A taxa de performance é de 15% sobre o que exceder o Ibovespa, o índice de referência.

Confira a seguir outras informações básicas sobre o fundo:

  • Investimento inicial mínimo: R$ 5 mil 
  • Investimento adicional mínimo: R$ 1 mil 
  • Resgate mínimo: R$ 1 mil 
  • Valor mínimo para permanência: R$ 5 mil.

Estratégia do fundo Real Investor FIA

O fundo Real Investor FIA utiliza como estratégia o “Value Investing”, a busca constante por oportunidades nas quais o preço está abaixo do valor intrínseco.

Para que o resultado almejado seja alcançado, a gestão se ancora em algumas premissas, dentre as quais se destacam:

  • Bons ativos: empresas de qualidade, cujo valor cresça a taxas acima da média ao longo do tempo
  • Longo prazo: com o mercado cada vez mais imediatista, o gestor acredita que sempre há boas oportunidades para quem tem um horizonte de tempo maior
  • Análise independente: faz parte da estratégia do fundo a busca por oportunidades pouco óbvias, na contramão do senso comum.

A classificação de risco do fundo, conforme metodologia adotada pela instituição financeira responsável pela administração, é de 4,3 numa escala de 1 a 5.

Rentabilidade do fundo Real Investor FIA

Há mais de 10 anos no mercado, o fundo Real Investor FIA sempre se manteve acima do Ibovespa, o índice de referência.

A partir de fevereiro de 2016, é possível verificar no histórico de rentabilidade um descolamento do fundo em relação ao seu benchmark.

Embora rentabilidade passada não seja garantia de ganhos futuros, a performance histórica do fundo diz muito sobre a expertise da equipe de gestão.

A seguir, confira a rentabilidade do fundo Real Investor FIA:

  • 2012 (a partir de fevereiro): 21,50%
  • 2013: 0,0%
  • 2014: -19,04%
  • 2015: -15,29%
  • 2016: 58,61%
  • 2017: 59,15%
  • 2018: 22,12%
  • 2019: 58,15%
  • 2020 até setembro: -12,16%

Gostou de conhecer um pouco mais sobre o fundo Real Investor FIA? 

Então aproveite as informações deste artigo para consolidar sua análise e descobrir se esse investimento está em linha com seu perfil e objetivos.

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