Fundo IP Participações IPG FIC FIA BDR Nível I: como é a gestão do fundo

Gustavo Heldt

O IP Participações IPG FIC FIA BDR Nível I é um fundo de ações que ultrapassa fronteiras: além do Brasil, investe boa parte do patrimônio em ativos no exterior

Fundado em julho de 2010, é gerido pela IP Capital Partners, a primeira gestora independente do Brasil, constituída em 1988.

Quer saber se esse investimento é para você? Então continue a leitura e descubra quais são as principais características do IP Participações IPG FIC FIA BDR Nível I. 

Origem do Fundo IP Participações IPG FIC FIA BDR Nível I

O  Fundo IP Participações IPG FIC FIA BDR Nível I foi lançado em julho de 2010 pela gestora IP Capital Partners.

Trata-se de um fundo de ações que investe em empresas brasileiras e estrangeiras com o intuito de gerar retornos consistentes com foco no longo prazo.

Destinado ao público geral, o fundo é indicado para investidores que buscam retornos a partir de 5 anos de investimento e que estejam dispostos a aceitar as oscilações de curto e médio prazos.

No dia 22 de novembro de 2020, tinha patrimônio líquido de R$ 290,7 milhões.

A política de investimento do fundo consiste em aplicar pelo menos 95% dos recursos dos cotistas no IP Participações IPG Master Fundo de Investimentos em Ações BDR Nível I.

Conforme relatório do mês de outubro de 2020 divulgado pela gestora, a carteira do fundo tem a seguinte composição:

  • Ativos no exterior: 67%
  • Ativos no Brasil: 32%
  • Renda fixa: 1%.

Além de investir no exterior, o fundo aplica também em BDRs (Brazilian Depositary Receipts).

BDRs são certificados de ações de empresas sediadas no exterior, mas emitidas no Brasil.

Gestão do Fundo IP Participações IPG FIC FIA BDR Nível I

O fundo de ações da IP é de gestão ativa e busca bons modelos de negócios geridos por profissionais de alto nível. O foco da gestão é sempre no longo prazo. 

“Na IP, simplesmente aceitamos o fato de que a direção dos mercados no curto prazo é aleatória. Focamos 100% da nossa energia em gerar valor no médio/longo prazo”, diz a gestora.

O Fundo IP Participações IPG FIC FIA BDR Nível I conta com cinco principais gestores:

  • Bruno Barreto: formado em economia pelo IBMEC-RJ e com passagem pela gestora Ágora, entrou na IP em 2004
  • Gabriel Raoni: formado em economia pelo IBMEC-RJ, com passagem pela Rio Gestão  e Fiducia Asset Management e atuação na IP desde 2010
  • Pedro Andrade: economista pela pela PUC-Rio, atua na IP desde 2002
  • Rafael Cattley: atua na gestora desde 2013
  • Karen Hime: atua na gestora desde 2014.

Em entrevista ao BTG Pactual Digital, o sócio-executivo e gestor da IP Capital, Bruno Barreto, explica por que o fundo ultrapassa fronteiras. 

“Temos dois pilares principais: achar modelos de negócios muito bons, que sejam administrados por pessoas diferenciadas”, explica. 

“O que nos levou a investir no exterior é o nosso crivo. Por ser muito alto, aqui no Brasil tem umas 30, 40 empresas que atendem ao nosso filtro. Então, ou você abaixa essa barra ou expande a limitação geográfica”, afirmou Barreto.

O fundo tem taxa de administração de 2% ao ano sobre o patrimônio líquido. 

A taxa de performance é de 20% sobre o que exceder o Índice Brasil (IBrX), que representa as 100 ações mais negociadas na B3.

A seguir, confira outras informações sobre o fundo:

  • Aplicação mínima: R$ 1 mil
  • Conversão de cotas na aplicação: D+1 
  • Pagamento do resgate: D+2 após a conversão de cotas
  • Conversão de cotas: D+30 dias corridos a partir do pedido de resgate.

Estratégia do Fundo IP Participações IPG FIC FIA BDR Nível I

A estratégia do fundo consiste em proporcionar ganhos absolutos de capital por meio do investimento em empresas no Brasil ou no exterior que apresentem atributos, como: 

  • Excelentes modelos de negócios
  • Equipe de gestão competente e ética
  • Interesses alinhados entre management, controladores e acionistas minoritários
  • Preços com boa margem de segurança.

Assim, a estratégia do Fundo IP Participações IPG FIC FIA BDR Nível I se dá por meio de uma gestão ativa de investimentos.

Para isso, a gestora busca por companhias no Brasil e no exterior que apresentam bons modelos de negócios, gestores competentes e perspectivas favoráveis de médio e longo prazo.

Além disso, há preferência por empresas com preços que geram uma boa margem de segurança e permitem ganhos absolutos em um horizonte a partir de 5 anos. 

Também cabe ressaltar que o fundo pode aplicar em certificados de ações BDRs Nível I de companhias abertas  com sede no exterior, cuja negociação seja admitida na Bovespa.

Outro ponto importante da estratégia é a gestão de riscos. No fundo, os gestores não se preocupam com flutuações de curto prazo dos preços dos ativos e das cotas.

A preocupação é direcionada à possibilidade de perda de capital. Portanto, a gestão busca controlar riscos a partir da seleção de bons investimentos e da adequação do tamanho das aplicações conforme sua atratividade.

Rentabilidade do Fundo IP Participações IPG FIC FIA BDR Nível I

Confira nos tópicos a seguir a rentabilidade histórica do Fundo IP Participações IPG FIC FIA BDR Nível I e avalie a performance do fundo e dos gestores ao longo dos anos:

  • 2011: 1,91%
  • 2012: 22,98%
  • 2013: 6,21%
  • 2014: 7,66%
  • 2015: 8,88%
  • 2016: 20,02%
  • 2017: 12,83%
  • 2018: 1,82%
  • 2019: 34,63%.

Em 2020, até o mês de outubro, o fundo apresentava uma rentabilidade de 12,38%, apesar da pandemia.

E aí, entendeu como funciona o Fundo IP Participações IPG FIC FIA BDR Nível I?

Agora, com as informações em mente, você já pode investir com segurança.

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Gustavo Heldt

Gustavo Heldt é jornalista, especialista em investimentos, assessor e entusiasta de bons fundos e gestores.

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