BTG Pactual Absoluto LS FIC FIA: Gestão, Rentabilidade e Características

Gustavo Heldt

No mercado desde fevereiro de 2012, o BTG Pactual Absoluto LS FIC FIA é um fundo de ações destinado a investidores qualificados. 

Seu objetivo é prover aos cotistas rendimentos superiores à taxa de juros de longo prazo por meio de investimentos feitos predominantemente no mercado de ações brasileiro.

Além da taxa de administração de 2% ao ano sobre o patrimônio líquido, o fundo também cobra taxa de performance de 20% sobre o que exceder 100% do CDI

Ficou interessado em saber mais? Então continue lendo e descubra como é a gestão e quais são as principais características do BTG Pactual Absoluto LS FIC FIA. 

Como é o fundo BTG Pactual Absoluto LS FIC FIA

O fundo BTG Pactual Absoluto LS FIC FIA é um fundo que investe em outro fundo de ações, o  BTG Pactual LS Equities Master Fundo de Investimento de Ações.

Destina-se a investidores qualificados, que buscam retornos superiores à taxa de juros de longo prazo. 

Em 19 de novembro de 2020, o fundo tinha patrimônio líquido de R$ 867,9 milhões.

Conforme o regulamento, o BTG Pactual Absoluto LS FIC FIA pode investir até 40% dos recursos dos cotistas em ativos no exterior

Também é permitido ao gestor fazer uso de derivativos e se alavancar até o limite de 100%.

O BTG Pactual, responsável pela gestão e administração do fundo, é o maior banco de investimentos da América Latina e o quinto maior banco brasileiro.

Gestão do fundo BTG Pactual Absoluto LS FIC FIA

A gestão do fundo BTG Pactual Absoluto LS FIC FIA, por meio do fundo master, usa a análise de fundamentos como principal ferramenta no processo de seleção dos ativos.

O foco são empresas com potencial de crescimento, vantagens competitivas sustentáveis e bem administradas. 

Para alcançar os melhores resultados e superar o benchmark, a equipe de gestão atua em posições compradas e vendidas, sobretudo com objetivo de hedge (proteção) da carteira.

Em sua apresentação, a gestora afirma que os resultados apresentados devem-se não apenas “à alta capacidade técnica da equipe, mas também à sua forma de analisar e selecionar as ações”.

“É um processo contínuo que acontece muito próximo às empresas que compõem o portfólio”, diz.

O fundo tem taxa de administração de 2% ao ano sobre o patrimônio líquido e taxa de performance de 20% sobre a rentabilidade que exceder o CDI no período.

A seguir, confira outras informações sobre o BTG Pactual Absoluto LS FIC FIA:

  • Movimentação mínima: R$ 1 mil 
  • Aplicação inicial mínima: R$ 5 mil 
  • Saldo mínimo de permanência: R$ 1 mil 
  • Aplicação (cotização): D+1
  • Aplicação (liquidação financeira): D+0
  • Resgate (cotização): D+30
  • Resgate (liquidação financeira): D+32
  • Horário (aplicação e resgate): 15h30.

Estratégia do fundo BTG Pactual Absoluto LS FIC FIA

O fundo ancora a estratégia de gestão na análise fundamentalista, bem como em estudos dos cenários micro e macroeconômicos. 

Além da lâmina de informações essenciais, a gestora divulga também um informativo mensal com explicações sobre as movimentações de carteira e as estratégias adotadas.

No informativo de outubro de 2020, por exemplo, o gestor explica que o fundo teve valorização de 0,4% (223% do CDI), enquanto o Ibovespa caiu 0,7%.

Nos comentários de desempenho, a equipe de gestão lista ainda as principais ações responsáveis pela performance positiva do fundo no mês. 

Além dos argumentos sobre a composição do portfólio, a gestora traça um panorama do cenário econômico interno e externo. 

O fundo, que tem como principal fator de risco a variação dos preços no mercado acionário, concentra as aplicações nas seguintes classes de ativos:

  • Ações
  • Operações compromissadas lastreadas em títulos públicos federais
  • Derivativos
  • Outras aplicações
  • Títulos públicos federais.

Rentabilidade do fundo BTG Pactual Absoluto LS FIC FIA

O fundo apresentou uma rentabilidade histórica de 68,56% nos últimos cinco anos, conforme o relatório de outubro de 2020. 

No mesmo período, o CDI (índice de referência) variou 44,82%.

Em fundos que se propõem a superar algum benchmark, a análise da rentabilidade histórica é um importante indicativo a ser considerado pelo investidor. 

Afinal, a performance demonstra a capacidade da equipe de gestão de entregar bons resultados e superar o benchmark.

A seguir, confira a rentabilidade histórica do BTG Pactual Absoluto LS FIC FIA desde o lançamento:

  • 2012 (a partir de fevereiro): 12,57%
  • 2013: 12,73%
  • 2014: 14,33%
  • 2015: 21,91%
  • 2016: 4,16%
  • 2017: 14,53%
  • 2018: 14,43%
  • 2019: 16,02%

Em 2020, até o mês de outubro, o fundo apresentava uma rentabilidade de 6,42%, apesar dos impactos da pandemia da Covid-19 nos mercados. 

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