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INVESTIMENTO EM FUNDOS (400 x 200 px)

O que é um fundo high grade, como funciona e qual a rentabilidade?

Fundo high grade é um fundo de investimento de renda fixa com crédito de alta qualidade na sua carteira.

Mas o que é esse crédito de alta qualidade, o que isso significa em termos de segurança e como usar esse tipo de veículo para sua alocação de investimentos?

Neste artigo, vamos desvendar tudo sobre o fundo high grade e ajudá-lo a entender melhor essa opção de investimento.

Vamos abordar suas características, rentabilidade, tributação e muito mais. Acompanhe!

Consultoria de investimentos

O que é um fundo high grade?

Um fundo high grade é um tipo de fundo de investimento que investe predominantemente em títulos de dívida de alta qualidade creditícia, ou seja, títulos com baixo risco de inadimplência.

Essa é a definição, mas lembre-se: estamos no Brasil.

Aqui risco baixo ainda pode ser alto, por mais contraditório que pareça 😉

Esses títulos são emitidos por governos, empresas ou outras entidades e são classificados por agências de classificação de risco como sendo de alta qualidade, com base em sua capacidade de cumprir os pagamentos de juros e principal.

6 características de um fundo high grade

Confira algumas características básicas desse tipo de fundo:

1. Investimento em títulos de alta qualidade creditícia

  • Predominância de títulos com classificações de crédito elevadas, como AAA, AA e A, emitidos por empresas, bancos e Tesouro.
  • Classificações creditícias são fornecidas por agências como Standard & Poor’s, Moody’s e Fitch.
  • Títulos “investment grade” são considerados de menor risco e mais estáveis.

2. Foco na preservação do capital e rendimentos consistentes

  • Estratégia conservadora, voltada para a proteção do capital investido.
  • Rendimentos mais baixos em comparação com investimentos de maior risco, como ações ou fundos high yield.
  • Adequado para investidores que buscam retornos menos voláteis e maior segurança.

3. Diversificação dos investimentos

  • Fundos high grade geralmente investem em uma ampla gama de títulos de dívida.
  • Diversificação ajuda a reduzir o risco geral do portfólio e aumentar a estabilidade dos retornos.

4. Liquidez dos ativos

  • Títulos de alta qualidade creditícia tendem a ter maior liquidez no mercado.
  • Facilita a compra e venda dos títulos, proporcionando maior flexibilidade aos investidores.

5. Regulação e supervisão

  • Fundos de investimento são regulados pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e pela Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (ANBIMA).
  • Assegura a conformidade com normas e regulamentações, garantindo maior proteção aos investidores.

Para mais informações, consulte os sites da CVM e da ANBIMA.

6. Gestão profissional

  • Os fundos high grade são geridos por gestores profissionais e experientes.
  • O gestor é responsável pela seleção dos títulos, diversificação e monitoramento do risco.

Tributação de um fundo high grade

A tributação dos fundos high grade segue a tabela regressiva do Imposto de Renda (IR).

A alíquota varia de 22,5% a 15%, dependendo do prazo de resgate.

A tributação é aplicada apenas sobre os rendimentos do fundo, e não sobre o valor total aplicado.

Além do IR normal, há o IOF para resgates em menos de 30 dias e o come-cotas, uma antecipação do recolhimento do IR, que ocorre a cada semestre.

> Leia também: Onde investir 1 milhão de reais em 2024.

Rentabilidade de um fundo high grade

A rentabilidade dos fundos high grade tende a ser menor em comparação com investimentos mais arriscados.

Geralmente, a rentabilidade é atrelada a algum indicador de referência, como o CDI.

Um fundo high grade de crédito privado normal pode ter o objetivo de CDI + 1, CDI + 2, por exemplo. Isso significa 100bps (1%) a mais do que o CDI do período.

Ele busca essa rentabilidade acima da taxa básica porque há um prêmio de risco no crédito privado bancário e corporativo.

Consultoria de investimentos

High grade x high yield: qual a diferença?

  • High grade: investe em títulos de dívida de alta qualidade creditícia, menor risco e retorno mais conservador.
  • High yield: investe em títulos de dívida de menor qualidade creditícia, maior risco e potencial de retorno mais elevado. O risco aqui é o de crédito, mas há fundos high yield que oferecem diferentes camadas de proteção para o investidor, como os fundos de FIDCs, com cotas sênior e mezanino, além da subordinada.

A escolha entre high grade e high yield deve levar em consideração o perfil de risco, objetivos e horizonte de investimento do investidor.

Risco de crédito em fundo high grade

O risco de crédito está associado à possibilidade de inadimplência por parte do emissor do título.

Fundos high grade têm menor risco de crédito, pois investem em títulos de alta qualidade creditícia.

No Brasil, como ficou claro no episódio de Americanas, no início de 2023, isso não é garantia nenhuma.

É importante lembrar que nenhum investimento é completamente livre de riscos, e os investidores devem sempre avaliar o risco envolvido antes de investir.

Para mitigar os riscos, os gestores de crédito privado limitam as posições em cada emissor e buscam compor uma carteira bastante diversificada e pulverizada, para que uma posição não prejudique em demasia todo o portfólio.

Em resumo, esses fundos oferecem menor risco de crédito e podem ser adequados para investidores que buscam preservar seu capital e obter rendimentos consistentes, embora menos expressivos do que em investimentos de maior risco.

Dito isso, tente não se expor em demasia a esse fundo, especialmente se ficar desconfortável com volatilidade no curto prazo.

No longo, as boas gestoras têm histórico favorável de se recuperar de maus momentos e de entregar performance acima do CDI.

Ao considerar investir em um fundo high grade, é importante pesquisar e comparar diferentes fundos disponíveis no mercado, analisar a rentabilidade passada e potencial, bem como os riscos envolvidos.

Além disso, é essencial levar em conta o seu perfil de investidor, objetivos financeiros e horizonte de investimento.

Investir em fundos high grade pode ser uma parte importante de um portfólio diversificado e equilibrado.

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Não se esqueça de consultar um profissional de investimentos para obter orientação personalizada e adequada às suas necessidades e objetivos específicos.

Agora que você está mais familiarizado com os fundos high grade, está pronto para explorar essa opção de investimento e avaliar se ela se encaixa em sua estratégia financeira.

Lembre-se sempre de que a educação financeira e o conhecimento são fundamentais para tomar decisões informadas e bem-sucedidas no mundo dos investimentos.

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> Leia também:

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Lembre-se: rentabilidade passada não é garantia de retorno futuro. O desempenho dos fundos é líquido de taxas, mas não de impostos. O conteúdo deste blog tem o objetivo de educação financeira. Não tome decisões baseadas unicamente neste ou em qualquer texto. Faça a lição de casa, estude, questione, investigue e dê valor ao seu dinheiro.

Gustavo Heldt

Gustavo Heldt

Consultor associado da TRAAD Wiser Investor. Especialista em Investimentos e Finanças.

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