Quer saber como funcionam os rendimentos dos fundos imobiliários?
Entender a tributação e o cálculo dos lucros na modalidade é fundamental antes de investir.
Afinal, os rendimentos variam conforme o desempenho de cada fundo de investimento.
Quanto mais o fundo lucra, mais rendimentos paga ao cotista. E, gradualmente, mais as cotas tendem a se valorizam.
Uma boa notícia é que não há Imposto de Renda sobre os rendimentos recebidos pela pessoa física — apenas na venda de cotas, com o ganho de capital.
Quer saber mais? Para entender melhor os rendimentos dos fundos imobiliários, siga com a leitura dos tópicos abaixo.
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Como são os rendimentos dos fundos imobiliários?
Os rendimentos dos fundos imobiliários são distribuídos entre os investidores do fundo.
Na modalidade, 95% do lucro líquido do fundo deve ser distribuído entre os cotistas, considerando o número de cotas que cada um detém.
Essa regra vale para todos os tipos de fundos imobiliários: de tijolos, de papéis e híbridos.
Os valores são distribuídos periodicamente ?— como se fossem os valores referentes ao aluguel de um imóvel.
O valor dos rendimentos varia conforme a performance do fundo no período.
Já a performance depende de uma série de fatores: cenário econômico, vacância dos imóveis, composição do fundo, taxas cobradas pela corretora e qualidade da gestão.
Em uma equação com diversas variáveis, o lucro não é fixo, e nem os rendimentos dos fundos imobiliários.
> Leia também: Dividendos de fundos imobiliários: veja como funciona.
Tributação dos rendimentos dos fundos imobiliários
Os rendimentos dos fundos imobiliários são isentos de Imposto de Renda (IR).
Trata-se de uma das principais vantagens do investimento em fundos imobiliários, pois a isenção permite aumentar a rentabilidade da aplicação.
Na prática, o benefício é sinônimo de mais dinheiro na conta do investidor, principalmente ao realizar aplicações de longo prazo.
Mas fique atento: a isenção de Imposto de Renda vale somente para os rendimentos dos fundos, e não para a venda de cotas, como veremos a seguir.
Tributação em ganho de capital nos fundos imobiliários
Para o investidor que teve ganho de capital com os fundos imobiliários, há incidência de Imposto de Renda.
O tributo é cobrado nas operações de compra e venda de cotas, quando houver ganho de capital.
Nesse caso, é necessário pagar uma alíquota de 20%.
Esse percentual é fixo independente do tipo de operação e deve ser pago todo mês em que o investidor tiver lucro.
O pagamento é feito por meio do DARF (Documento de Arrecadação de Receitas Federais) e tem prazo até o último dia útil do mês subsequente.
Tamanho dos rendimentos nos fundos imobiliários
Conforme vimos, os rendimentos nos fundos imobiliários variam conforme o desempenho do fundo no período.
Se um imóvel ficar vago e não pagar aluguel, por exemplo, o lucro do fundo tende a diminuir, e os rendimentos, também.
Além disso, é importante ter em mente que o preço das cotas flutua diariamente, assim como o mercado e o cenário econômico.
Confira, a seguir, alguns exemplos para compreender melhor o tamanho dos rendimentos nos fundos imobiliários.
1. Hedge Top FOF 3
Designado pela sigla HFOF11, o fundo apresentou rendimento de R$ 0,63 por cota em novembro de 2023.
Em termos práticos, um investidor com 100 cotas do fundo, por exemplo, teve ganho de R$ 63,00 no período.
O fundo é administrado pela Hedge Investments.
2. Bresco Logística
O fundo Bresco Logística (BRCO11) é um fundo de tijolos que obtém lucros por meio de aluguéis e vendas de imóveis físicos.
O rendimento do fundo foi de R$ 0,90 por cota em outubro de 2023.
Assim, um investidor que detivesse 500 cotas teria lucrado R$ 450,00 no mês.
3. XP Malls
Outro exemplo é o fundo XPML11, que investe no setor de shoppings centers, diversificando a carteira por meio do investimento em diversos empreendimentos.
Administrado pela XP Investimento, o fundo teve rendimento de R$ 0,85 por cota em novembro de 2023.
Nesse caso, um investidor com 300 cotas lucraria R$ 255,00 no período.
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Como você pode ver, os rendimentos dos fundos imobiliários são diferentes para cada fundo e em cada momento. Trata-se de renda variável, portanto.
Além de acompanharem as variações do mercado, os lucros dependem da quantidade de cotas que o investidor detém.
Daí surge a necessidade de avaliar bem o histórico de pagamentos do fundo antes de ingressar na aplicação, além de analisar o tipo de gestão e estratégia utilizados.
E aí, ficou claro como funcionam os rendimentos nos fundos imobiliários? Se ficou com alguma dúvida, comente abaixo. Aproveite para compartilhar este artigo e conferir outros conteúdos sobre fundos de investimentos no blog.
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Lembre-se: rentabilidade passada não é garantia de retorno futuro. O desempenho dos fundos é líquido de taxas, mas não de impostos. O conteúdo deste blog tem o objetivo de educação financeira. Não tome decisões baseadas unicamente neste ou em qualquer texto. Faça a lição de casa, estude, questione, investigue e dê valor ao seu dinheiro.
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