INVESTIMENTO EM FUNDOS (400 x 200 px)

O que é hedge fund e quais as vantagens em investir

Gustavo Heldt

Você sabe o que é hedge fund e quais são as vantagens em investir nesse tipo de fundo?

Basicamente, são fundos de investimentos alternativos classificados no Brasil como multimercados, com grande liberdade de alocação de recursos.

O diferencial dessa categoria é a estratégia complexa de busca por rentabilidade superior à média com renda variável ao mesmo tempo em que dilui os riscos pela sua diversificação de ativos e suas proteções (hedge).

A seguir, você vai entender melhor o que e hedge fund e descobrir se vale a pena investir.

O que é hedge fund?

Explicar o que é hedge fund é simples: um fundo de investimento multimercado que busca ganhos acima da média com a utilização de diferentes instrumentos e estratégias para maximizar retornos e defender patrimônio em cenários de instabilidade. 

O termo pode ser traduzido para fundo de cobertura ou fundo de proteção, mas também é comum o uso de “fundo de hedge” no mercado financeiro.

Apesar de a palavra “hedge” sugerir proteção, muitos fundos dessa categoria são de alto risco ou, pelo menos, alta volatilidade. 

Isso porque eles podem utilizar estratégias mais arrojadas do que as dos fundos tradicionais, já que há grande liberdade para investir em diferentes classes de ativos. 

A própria denominação “multimercado” diz respeito à versatilidade do hedge fund, que busca obter uma rentabilidade superior à média do mercado diversificando as aplicações. 

Objetivos do hedge fund

Para entender o que é hedge fund, vale a pena lembrar que esse termo remete a grandes fundos de gestores lendários, como George Soros e Ray Dalio.

A proposta de Ray Dalio, da Bridgewater, era materializar o portfólio para a seguinte pergunta: “Que tipo de investimento você faria para performar bem em todos os ambientes econômicos?”.

Esses hedge funds lidam com volumes gigantescos de dinheiro, atuam em diferentes mercados, se expõem a riscos variados e tentam proteger e maximizar o capital dos seus investidores.

No Brasil, não há oficialmente um tipo de fundo chamado hedge fund. Segundo a regulação do nosso país, o mais próximo dele seria um fundo multimercado macro, com alta liberdade de atuação e gestão bastante ativa.

Com a liberdade para investir nos mais diversos ativos, esse tipo de fundo consegue alcançar uma diversificação considerável, incluindo operações com ações, curvas de juros, aplicação em títulos privados, opções, swaps, arbitragem de commodities, entre outros.

Dessa forma, é possível diluir os riscos e conseguir retornos maiores, mas a gestão também se torna muito mais complexa. Por isso, nesse tipo de fundo, costuma haver taxa de administração (sobre o patrimônio total) e performance (sobre a rentabilidade que excede um benchmark, como CDI).

Diferenciais do hedge fund

O hedge fund tradicional nos moldes dos grandes dos Estados Unidos não existe no Brasil. Estas seriam algumas de suas características:

  • Liberdade de investimento e alocação de recursos pela gestão
  • Foco em aplicações arrojadas de renda variável
  • Baixa correlação com mercados tradicionais
  • Gestores altamente experientes e especializados
  • Pouca divulgação de informações
  • Resultados publicados de acordo com as regras do próprio fundo
  • Alto grau de patrimônio líquido e volume de operações
  • Cobrança de altas taxas de administração e performance
  • Acesso para investidores qualificados de alta renda.

Mas temos fundos macro excelentes, como veremos mais à frente.

Vantagens de investir em hedge fund

Agora que você sabe o que é hedge fund, precisa analisar se esse tipo de fundo de investimento é compatível com seu perfil de investidor e objetivos.

A principal vantagem é conseguir diversificar o portfólio com possibilidade de retornos acima da média do mercado.

Além disso, os fundos de hedge oferecem proteção contra quedas do mercado pela alta diversificação de ativos. 

No entanto, a contrapartida é o maior risco envolvido nas operações e caráter mais restrito desse tipo de fundo, que pode se restringir apenas a investidores qualificados em alguns casos.

A aplicação mínima inicial, por exemplo, costuma ser mais alta do que em outros fundos de investimento.

O mais famoso hedge fund do Brasil talvez seja o Verde, que normalmente se encontra fechado para novos investidores.

Vista Hedge, Vinland Macro (e Macro Plus) e Gávea Macro são outros exemplos de grandes fundos macro que podem ser classificados como hedge funds.

Gostou de entender melhor o que é um hedge fund? Deixe um comentário.

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Gustavo Heldt

Gustavo Heldt

Gustavo Heldt é jornalista, especialista em investimentos, assessor e entusiasta de bons fundos e gestores.

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