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INVESTIMENTO EM FUNDOS (400 x 200 px)

Fundos de investimento para empresas: vantagens, tributação e como investir

Pesquisando sobre fundos de investimento para empresas para alocar o dinheiro do seu negócio de maneira eficiente e segura?

Seja para acomodar o capital de giro, investir o lucro acumulado ou formar uma reserva de contingências, esses produtos financeiros podem ser ótimos aliados. 

Afinal, dos mais conservadores aos mais arrojados, há fundos de investimento para empresas que se adequam a diferentes metas e objetivos.

Se você quer entender em detalhes as vantagens de investir por meio de fundos, além de algumas dicas de como acertar na escolha, siga a leitura.

Consultoria de investimentos

O que são fundos de investimento para empresas?

Fundos de investimentos para empresas são produtos financeiros disponíveis para pessoas jurídicas estruturados e geridos por instituições autorizadas e reguladas pelas autoridades monetárias. 

Em termos conceituais, trata-se de uma espécie de condomínio de investidores, cada um com suas regras e políticas de investimento específicas definidas em regulamento.

Há diferentes tipos de fundos de investimento para empresas e pessoas físicas, como:

Algumas classes de fundo podem ser subdivididas também em subclasses, como fundo de renda fixa de crédito privado ou multimercado com exposição ao exterior, por exemplo.

As regras de estruturação são as mesmas, tanto para fundos de investimento empresariais quanto para pessoas físicas.

Dependendo do tipo de fundo, o que há são tratamentos tributários diferentes, como no caso dos fundos imobiliários — um tipo de fundo fechado negociado em bolsa de valores.

Vale mencionar que a única obrigação do investidor ao aplicar em um fundo, seja ele pessoa física ou jurídica, é fazer o aporte e aguardar a liquidação.

Todo o trabalho de alocação e ajuste de portfólio fica por conta do gestor, que recebe uma taxa de administração para isso.

Leia também: Fundo de investimento vale a pena? Tire suas dúvidas!

Como empresas podem investir em fundos de investimento?

Há vários fundos de investimento para empresas que permitem diversificar as aplicações do seu negócio. 

Da mesma forma que uma pessoa física, uma empresa pode comprar cotas de fundos e obter rendimentos conforme o desempenho da gestão.

Para isso, basta abrir conta em um banco de investimento ou corretora de valores usando o CNPJ e escolher entre os fundos de investimento disponíveis. 

Assim, é possível fazer o capital render, formar reserva de emergência ou investir para futuras expansões da empresa.

Como há muitas opções no mercado, é importante estar atento a critérios como liquidez, taxas de administração e performance, grau de risco e tributação.

Consultoria de investimentos

Vantagens dos fundos de investimento para empresas

Os fundos de investimento para empresas oferecem diversas vantagens para o empreendedor que precisa alocar seus recursos com eficiência e gestão profissional. 

Veja quais são as principais:

Diversificação de carteira de investimentos

Assim como uma pessoa física, uma empresa também precisa de um portfólio diversificado de investimentos, considerando as diferentes necessidades do negócio

Ao investir em um fundo de investimento para empresas, a escolha dos ativos, bem como o rebalanceamento periódico, fica a cargo do gestor do fundo. 

Gestão profissional

A gestão profissional, inclusive, é uma das grandes vantagens de se investir em fundos. 

Como pessoa jurídica, sua empresa até pode comprar diretamente ativos de renda fixa e variável no mercado financeiro, como ações, títulos privados ou mesmo derivativos. 

Mas essa escolha individual demanda tempo e dedicação do empreendedor ou do CFO da empresa, além de amplo conhecimento sobre o mercado

Ao escolher fundos de investimento para empresas, um gestor profissional se encarrega das alocações.

Fundos diferentes para necessidades diferentes

Como vimos, há diferentes tipos de fundos de investimento para empresas e a escolha depende dos objetivos financeiros do negócio. 

Para o capital de giro, o mais indicado pode ser um fundo de renda fixa de baixo risco e liquidez diária. 

Já para acomodar as reservas de lucro, um multimercado ou fundo de ações pode fazer mais sentido. 

E se o objetivo for se proteger das oscilações da moeda, um fundo cambial cumpre bem essa função.

Com tantas opções no mercado, certamente você encontrará um fundo com as características ideais para a sua necessidade.

Leia também: Onde investir no longo prazo: guia completo para seu futuro.

Estratégias especializadas

Há também fundos de investimento para empresas com estratégias bastante específicas que podem fazer sentido, como os fundos de private equity ou venture capital.

No caso do private equity, por exemplo, são fundos que investem em participações societárias de empresas de capital fechado

Sua empresa pode tanto estar do lado investidor (cotista do fundo) quanto do lado investido (que recebe dinheiro de fundos como esse). 

Tributação de fundos de investimento para empresas

A maioria dos fundos de investimento para empresas são tributados pelo Imposto de Renda e também pelo IOF (Imposto sobre Operações Financeiras).

As regras são as mesmas aplicadas aos fundos destinados a pessoas físicas.

No caso do IR, as alíquotas variam de 15% a 22,5%, conforme o tipo de fundo e tempo de aplicação. Nos fundos de longo prazo, a tabela de referência é a seguinte:

Prazo da aplicaçãoAlíquota IR
Até 180 dias22,50%
Entre 181 e 360 dias20%
Entre 361 e 720 dias17,50%
Acima de 720 dias15%

Além disso, é importante lembrar que os fundos de investimentos (com exceção dos fundos de ações e previdenciários) possuem o chamado come-cotas, que é uma antecipação semestral do recolhimento do IR. 

Já o IOF é cobrado somente quando a aplicação é resgatada em menos de 30 dias, exceto fundo de ações, seguindo a tabela regressiva abaixo:

Tabela regressiva do IOF
Número de dias decorridos da aplicaçãoIOF (%)Número de dias decorridos da aplicaçãoIOF (%)
196%1646%
293%1743%
390%1840%
486%1936%
583%2033%
680%2130%
776%2226%
873%2323%
970%2420%
1066%2516%
1163%2613%
1260%2710%
1356%286%
1453%293%
1550%300%
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Como investir em fundos de investimento com a empresa

Para comprar cotas de fundos de investimento para empresas, você segue um processo praticamente idêntico ao de aplicação em fundos como pessoa física.

Confira o passo a passo:

1. Encontre uma corretora habilitada

O primeiro passo para investir em fundos de investimento com a empresa é encontrar uma corretora de confiança.

O ideal é que a instituição tenha experiência com aplicações PJ, taxas competitivas e um atendimento personalizado para orientar o investidor e fornecer análises profissionais do mercado.

Lembre-se também de conferir se a corretora é autorizada pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM).  

2. Abra sua conta PJ

Para abrir conta na corretora com seu CNPJ, o processo é um pouco mais burocrático e exige os seguintes documentos:

  • Demonstração do Resultado do Exercício (DRE)
  • Balanço patrimonial
  • Declaração de faturamento dos últimos 12 meses
  • Última alteração contratual (se houver).

Nesse momento, é importante ter o apoio do seu contador para reunir a documentação. 

3. Avalie os fundos disponíveis

Geralmente, os fundos de investimento disponíveis para empresas são os mesmos voltados a pessoas físicas.

Cabe a você verificar quais são as opções e montar seu portfólio de acordo com os objetivos do negócio.

Na hora de analisar um fundo, você deve levar em conta o histórico, qualidade da gestão, taxa de administração, liquidez, entre outros critérios.

Além disso, é importante estar atento à lâmina de informações essenciais, como composição da carteira, classificação de risco, carência, condições de resgate, etc.

4. Defina sua estratégia de investimento

A estratégia de investimento deve levar em conta aspectos gerais e específicos, como diversificação da carteira, análise da relação entre risco e retorno, custo de oportunidade, entre outros.

Uma boa pedida pode ser aplicar o capital de giro da empresa em um fundo de renda fixa com liquidez diária. 

Ou formar uma reserva de emergência para que você tenha o dinheiro disponível a qualquer momento para demandas imediatas. 

Depois, você pode escolher fundos de renda fixa e multimercados com liquidez menor e maior potencial de rentabilidade para objetivos de médio prazo, como adquirir novos equipamentos ou abrir uma nova filial.

Finalmente, os fundos de ações e cambiais possuem risco maior e alta volatilidade, mas podem ser interessantes para objetivos de longo prazo do negócio, dependendo do perfil da empresa e da gestão financeira. 

Leia também: Como usar um comparador de fundos de investimento e escolher o melhor.

Consultoria de investimento para você

Como você viu, os fundos de investimento para empresas podem ser excelentes aliados no seu planejamento financeiro de curto, médio e longo prazos. 

Escolher os melhores produtos, sem deixar de observar o custo de oportunidade e a relação risco-retorno, no entanto, é uma tarefa que requer uma análise minuciosa e profissional.

Afinal, trata-se do dinheiro da sua empresa e uma decisão inadvertida pode custar caro. 

A boa notícia é que você não precisa fazer tudo sozinho. 

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Lembre-se: rentabilidade passada não é garantia de retorno futuro. O desempenho dos fundos é líquido de taxas, mas não de impostos. O conteúdo deste blog tem o objetivo de educação financeira. Não tome decisões baseadas unicamente neste ou em qualquer texto. Faça a lição de casa, estude, questione, investigue e dê valor ao seu dinheiro.

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Gustavo Heldt

Consultor associado da TRAAD Wiser Investor. Especialista em Investimentos e Finanças.

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