O que é um fundo IMA-B e por que investir

Gustavo Heldt

Você sabe o que é um fundo IMA-B e como funciona o investimento na modalidade?

Entre as principais vantagens, está a possibilidade de ganhar lucros superiores a outras aplicações em renda fixa, principalmente no longo prazo.

Por outro lado, a oscilação dos papéis que compõem o fundo (títulos públicos atrelados ao IPCA) também é maior.

Quer entender melhor como é o investimento nesse tipo de fundo?

Siga com a leitura e descubra o que é fundo IMA-B e suas características.

O que é um fundo IMA-B

Fundo IMA-B, como o próprio nome indica, é uma modalidade de investimento que tem como referência o índice de renda fixa IMA-B.

A modalidade também recebe o nome de fundo de inflação e aplica em títulos públicos com rentabilidade atrelada ao IPCA, o Índice de Preços ao Consumidor Amplo, que mede a inflação no Brasil.

Mas para compreender o investimento, primeiro é necessário saber o que é o IMA-B, sigla para Índice de Mercado Anbima.

Trata-se de um índice que mede o desempenho dos títulos públicos atrelados à inflação: o Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal) e o Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais (NTN-B).

O índice foi criado pela Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiros e de Capitais (Anbima).

O fundo IMA-B, por sua vez, tem como objetivo superar o índice e gerar lucros acima da inflação.

Na modalidade, o investidor tem acesso a diversos títulos públicos atrelados ao IPCA em uma única aplicação, uma vez que se torna cotista do fundo.

Por que investir em fundo IMA-B

Agora que você já sabe o que é um fundo IMA-B, descubra as vantagens de investir na modalidade:

1. Gestão profissional

Entre os principais benefícios, destaca-se a gestão profissional dos recursos.

Ao ingressar em um fundo IMA-B, quem realiza a alocação do capital é o gestor do fundo, que é especialista no assunto e fica responsável por elaborar a estratégia de investimento.

Dessa forma, você não precisa acompanhar os números do mercado, nem escolher os ativos nos quais vai investir.

Principalmente para o investidor iniciante, o fundo IMA-B é um bom caminho.

2. Possibilidade de lucros superiores

Outra vantagem é a possibilidade de ter lucros superiores em relação a outras aplicações de renda fixa.

No fundo IMA-B, as cotas têm maior oscilação justamente porque estão atrelados à inflação, que também sobe e desce conforme a conjuntura econômica.

Assim, em períodos de inflação em alta, os lucros tendem a acompanhar o crescimento.

Apesar disso, há também riscos maiores em relação a outros ativos de renda fixa, como é o caso dos títulos públicos atrelados à Taxa Selic e os prefixados.

3. Investimento inicial baixo

De modo geral, os fundos IMA-B têm baixo investimento inicial, o que torna a modalidade acessível para iniciantes e para investidores mais experientes que buscam diversificação da carteira.

Se você está começando a investir agora, essa é uma opção para começar com valores menores.

Características do investimento em fundo IMA-B

Nas linhas a seguir, confira as principais características do investimento em fundo IMA-B antes de investir:

Rentabilidade

O fundo IMA-B é considerado como um investimento de renda fixa. 

A rentabilidade segue o modelo híbrido: os títulos, nesse caso, têm rendimentos pós-fixados conforme o IPCA mais uma taxa de juros prefixada.

Vale pontuar que as cotas dos fundos oscilam mais em relação a outros fundos de renda fixa tradicionais ?— o que significa risco maior também. 

Afinal, conforme mencionamos, o desempenho dos títulos acompanha a inflação.

Portanto, a rentabilidade pode ser bem alta ou até negativa em alguns meses.

Além disso, é importante mencionar que a cobrança de taxa de administração e de taxa de performance impacta na rentabilidade, já que uma parcela dos rendimentos fica para a gestora.

Tributação

Quanto à tributação, o fundo IMA-B tem cobrança de Imposto de Renda por meio da tabela regressiva, que diminui conforme o prazo da aplicação:

Fundos de curto prazo

  • Até 180 dias: 22,5%
  • Acima de 180 dias: 20%.

Fundos de longo prazo

  • Até 180 dias: 22,5%
  • De 181 a 360 dias: 20%
  • De 361 a 720 dias: 17,5%
  • Acima de 720 dias: 15%.

Além disso, há cobrança de IOF (Imposto sobre Operações Financeiras) para resgates em menos de 30 dias, com alíquota regressiva que começa em 96%.

Há também cobrança de come-cotas: antecipação do recolhimento de Imposto de Renda. Ela ocorre no último dia útil de maio e novembro a partir da menor alíquota para cada fundo: 20% para o de curto prazo e 15% para o de longo prazo.

Liquidez

Por fim, o fundo IMA-B tem alta liquidez, uma vez que investe majoritariamente em títulos públicos.

Nesse caso, os ativos têm liquidez diária, o que significa que o investidor pode resgatar a aplicação a qualquer momento.

No entanto, não é aconselhável fazer resgates antecipados para evitar o risco de desvalorização dos títulos.

E então, compreendeu o que é um fundo IMA-B e quais são as vantagens do investimento?

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