Quer entender como montar um fundo exclusivo e quais são as vantagens desse veículo de investimento?
Então você chegou ao lugar certo.
Nas próximas linhas, vou contar quais são as vantagens tributárias do fundo exclusivo, para quem é indicado esse produto e como ele pode ser construído.
E lá no fim, deixo um contato para você tirar todas as suas dúvidas para montar um fundo exclusivo que faça sentido para o seu planejamento financeiro.
Interessado? Siga a leitura.
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Como montar um fundo exclusivo
O roteiro de como montar um fundo exclusivo não é muito diferente da estruturação de um fundo de investimento “convencional”.
As normas regulatórias constam na Instrução CVM 555, que dispõe sobre a constituição, administração e funcionamento dos fundos de investimento.
Conforme a CVM, fundo exclusivo é um produto de investimento dedicado a investidores qualificados, “constituído para receber aplicações de um único cotista”.
Investidores qualificados são aqueles que possuem pelo menos R$ 1 milhão investidos ou têm alguma certificação técnica reconhecida.
A seguir, confira um passo a passo de como montar um fundo exclusivo:
1. Definição dos prestadores de serviço
Se você é investidor qualificado e tem recursos o suficiente para justificar abrir um fundo só seu, o primeiro passo é procurar as instituições financeiras que prestam esse serviço.
O fundo vai precisa de:
- Gestor: pessoa física ou jurídica responsável por tomar as decisões de investimento que, no caso dos fundos exclusivos, têm a participação ativa do investidor
- Administrador: instituição financeira responsável pelos trâmites burocráticos e administrativos do fundo, inclusive junto aos órgãos reguladores
- Auditor independente: instituição contratada para auditar os informes e relatórios do fundo, dando mais segurança e credibilidade às transações
- Custodiante: responsável por guardar os ativos do fundo, bem como proceder sua liquidação física e financeira.
2. Escolha o tipo de fundo
A Anbima classifica os fundos de investimento em quatro tipos: renda fixa, ações, multimercado e cambial.
Cada classe de fundo é dividida em categorias e subcategorias.
A definição do tipo de fundo e suas respectivas categorias é essencial para definir a política de investimento, considerando as expectativas e a tolerância do investidor a riscos.
> Leia também: Fundo exclusivo aberto e fechado: qual é o melhor?
3. Documentação e registro
Definidos os prestadores de serviço e o tipo de fundo, o investidor precisa providenciar as documentações necessárias para o registro junto à CVM e à Anbima.
Conforme instrução da CVM, cabe ao administrador:
- Inscrever o fundo no CNPJ
- Aprovar o regulamento do fundo e registrá-lo no cartório de títulos e documentos
- Apresentar o nome do auditor independente.
Por que montar um fundo exclusivo
Para quem tem patrimônio milionário (acima de R$ 5 milhões pelo menos), montar um fundo exclusivo tem diversas vantagens, como as listadas a seguir:
Eficiência tributária
Você pode reduzir significativamente o impacto do Imposto de Renda sobre seu patrimônio no longo prazo com um fundo exclusivo.
Por exemplo, não é necessário pagar IR toda vez que o gestor fizer realocações internas, diferentemente do investidor pessoa física.
Na modalidade fundo fechado, é possível escapar também do come-cotas (antecipação semestral do IR) em fundos de renda fixa e multimercados.
Gestão especializada
Fundos exclusivos são feitos sob medida para o investidor, que pode participar ativamente das decisões de investimento.
Por ser um produto personalizado, conta com um gestor totalmente alinhado, com prestação de contas em relatórios detalhados.
Planejamento sucessório
Também é possível usar o fundo exclusivo como uma estratégia de planejamento de herança por meio da doação, em vida, de cotas aos herdeiros.
A transferência pode ser acompanhada de cláusulas de proteção ao patrimônio, como usufruto após certa idade, inalienabilidade de bens, dentre outras.
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Dica bônus para montar um fundo exclusivo
Como você percebeu, montar um fundo exclusivo pode ser muito vantajoso para um investidor qualificado que tenha patrimônio elevado.
Mas é preciso atenção aos custos e aos detalhes.
As etapas de estruturação de um fundo exclusivo não são muito diferentes das de um fundo “convencional”.
Envolvem taxas de administração, de custódia, de registros, dentre outras.
É com base no tamanho do seu patrimônio e seu perfil, se vale ou não a pena de montar um fundo exclusivo.
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Lembre-se: rentabilidade passada não é garantia de retorno futuro. O desempenho dos fundos é líquido de taxas, mas não de impostos. O conteúdo deste blog tem o objetivo de educação financeira. Não tome decisões baseadas unicamente neste ou em qualquer texto. Faça a lição de casa, estude, questione, investigue e dê valor ao seu dinheiro.
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